車企開打“金融戰” 2026年中國車市的“新算盤”該怎么看

2026年開年，中國車市的競爭格局迎來顛覆性轉折。企業競爭的核心除了從價格戰轉向價值戰，背后還有一層隱藏的金融戰正在逐步升溫。

1 月 6 日特斯拉率先推出7 年超長低息方案，提供Model 3（參數丨圖片） 首付7.99萬元起、月供低至1918元的金融政策。短短兩個月內，小米、理想、比亞迪等二十余家車企迅速跟進，形成覆蓋新勢力、自主品牌與合資品牌的龐大陣容。

其中，小米推出年化 1.93% 的 7 年方案，東風日產將貸款期限拉長至 8 年，智己甚至打出 “7 年 0 首付 + 3 年 0 息” 的組合拳，力圖通過超長周期 + 低息杠桿撬動當下低迷的車市。

從價格戰到金融戰 競爭邏輯的多重升維

如果說此前的價格戰是 “殺敵一千自損八百” 的自殺式沖鋒，2026 年的金融戰便標志著行業競爭的策略性升級，其核心變化體現在讓利方式從“明降”到“暗補”的體面轉型。

2024-2025年的價格戰讓國內市場均價兩年累計下跌 20%，2025 年更是出現 “多賣 170 萬輛卻少收 800 億元” 的怪象，產業鏈陷入“整車廠壓價 — 零部件失血 — 研發縮水” 的惡性循環。

金融戰則通過 “官方指導價堅挺 + 金融貼息讓利” 的模式，既避免了品牌貶值，也減少了老車主維權糾紛。

此外，車企的競爭目標已經從 “短期走量”轉向了 “長期綁定”。價格戰的核心是搶奪即時性市場份額，屬于 “一錘子買賣”，而金融戰通過 5-8 年的貸款周期，將用戶與品牌深度綁定。

對于經銷商而言，7 年貸用戶的粘性遠超全款客戶，后續保險、保養、軟件訂閱等全生命周期服務，構成了新的利潤池，也是車企從 “銷量導向” 向 “價值導向” 的一種試探。

同時，價格戰的勝負關鍵是制造成本控制，而金融戰本質是現金儲備與融資能力的較量。

特斯拉、蔚來憑借低資金成本打出“年化 0.5%”的極致利率，小米、吉利依托生態資源降低貼息壓力，而承壓的合資品牌只能以 “8 年超長周期” 被動突圍。

這種差異直接加劇了行業的馬太效應 —— 中小車企因資金鏈緊張無力跟進，加速被市場淘汰，行業集中度進一步提升。

金融戰：價格戰與價值戰的過渡橋梁

2026 年金融戰的出現其實并非偶然，2025 年市場監管總局出臺《汽車行業價格行為合規指南》，標志著單純降價的內卷式競爭被政策叫停。車企既不能繼續無底線降價，又面臨庫存高壓與銷量焦慮，金融戰成為折中選擇。

通過金融杠桿釋放需求，既規避了政策風險，又為企業爭取了技術研發與品牌升級的時間窗口。

此外，價值戰和金融戰之間并不沖突。價值戰的核心是技術創新、服務優化與品牌溢價，而金融戰正在為這些價值落地創造條件。

一方面，7 年貸款周期帶來的長期用戶粘性，讓車企有動力投入 AI 智能駕駛、車機生態等長期項目 —— 吉利的 “AI 科技化加速”、長安的 “無 AI 不長安” 戰略，都需要穩定的用戶基礎支撐后續服務變現。

另一方面，金融服務本身正在成為價值競爭的重要組成部分，差異化的金融方案，如 “先租后買”“保值率承諾”，正在成為品牌競爭力的加分項。

美國車企早在上世紀七八十年代就完成了金融化轉型，福特、通用等汽車巨頭曾普遍采用金融手段而非單純價格手段進行促銷，但國內市場當下最終決定勝負的依然是產品力。

當前，奇瑞、比亞迪通過出海尋找增量，小鵬布局飛行汽車，這些動作都表明了車企只有通過技術硬實力和服務軟實力的雙重構建才能筑起真正的護城河。

金融戰的背后隱患

金融戰在短期提振市場的同時，也有著潛在風險。

這些金融方案幾乎清一色由車企旗下融資租賃公司主導，通過“所有權與使用權分離”的模式，實現對下沉市場與年輕群體的滲透，但這也造成了用戶簽的可能不是貸款合同，而是長期租賃合同，在7年還款期內，用戶僅擁有車輛使用權，而非車輛所有權。

同時，7年周期的壞賬風險也是一項不可忽視的潛在問題，若中途車主出現還款困難的情況，車輛將被收回，且已支付的租金也大概率無法退還。

此外，因車輛登記在租賃公司名下，若途中車輛發生重大交通事故后駕駛人逃逸，且借款人自身無力承擔賠償責任，勢必會引發一系列復雜的法律糾紛。同時，車輛的貶值風險和信用風險也將由消費者承擔，綜合成本通常高于傳統車貸。

銀行則因為5年車貸的監管紅線與風控限制，既不能、也不敢下場。

但不可否認的是，這場戰爭加速了行業洗牌，推動競爭從“低級價格戰”向“高級價值戰”進一步升級。

對于消費者而言，當下的低息方案是難得的購車機遇，但需理性看待超長周期的隱性成本。對于車企而言，金融戰只是轉型路上的權宜之計，唯有抓住 AI 智能化、能源多元化、全球化布局的機遇，才能在 2026 年的 “決賽階段” 站穩腳跟。