凱樂士開啟招股：擬募資7.5億港元，9個月虧1億 3月24日上市

雷遞網 雷建平 3月16日

浙江凱樂士科技集團股份有限公司（簡稱：“凱樂士”，股票代碼：“02729”）日前開啟招股，準備2026年3月24日在港交所上市。

凱樂士發(fā)行區(qū)間為16.4港元到20.4港元，擬全球發(fā)售3679.8萬股，最高募資7.5億港元。

凱樂士此次上市，無基石投資者參與。

9個月營收5.5億 凈虧1.3億

凱樂士是一家綜合智能場內物流機器人企業(yè)，致力于通過前沿具身智能機器人技術重塑供應鏈運作模式。

凱樂士圍繞三大核心產品線——多向穿梭車機器人（MSR）、自主移動機器人（AMR）以及輸送分揀機器人（CSR），提供覆蓋存取、分揀及搬運等場內物流核心功能的全系列機器人產品組合。

招股書顯示，凱樂士2022年、2023年、2024年營收分別為6.57億元、5.51億元、7.21億元；毛利分別為1.03億元、9167萬元、1.14億元；運營虧損分別為1.23億元、1.31億元、5498萬元；年內虧損分別為2.1億元、2.42億元、1.78億元。

凱樂士2025年前9個月營收為5.52億元，上年同期的營收為3.44億元；毛利為9141萬元；經營虧損為3501萬元，期內虧損為1.34億元。

凱樂士2022年、2023年、2024年經調整凈虧損分別為1.17億、1.23億、5045萬元；凱樂士2025年前9個月經調整凈虧損為1376萬元。

截至2025年12月31日，凱樂士的待交付機器人及系統(tǒng)總金額約22億元，預期于未來三年內實現。

截至2025年9月30日，凱樂士持有的現金及現金等價物為9452萬元。

順豐中金九州通是股東

凱樂士執(zhí)行董事谷春光博士、楊艷博士、沈鷺、白紅星博士；非執(zhí)行董事分別為沈奇、李秋雨；獨立非執(zhí)行董事分別為胡建強博士、莫融、劉克立。

凱樂士2020年完成D輪及D+輪融資，總額為5.31億元；D+輪估值為23億元；2022年，凱樂士完成E輪2.78億元融資，估值35億元。

IPO前，谷春光博士連同前一致行動人士控制公司40.3%股權。

其中，谷春光博士持股為5.8%，嘉興融銘持股為8.46%，嘉興蓋勒持股為6.38%，嘉興匯戈持股為5.64%，嘉興九麥持股為3.41%，馬蘭女士持股為0.14%，招商局先進技術持股為6.48%，九州通醫(yī)藥持股為3.99%。

此外，中金基金通過啟江持股為6.22%，中金基金通過啟鷺持股為3.93%，中金基金一共持股為10.15%。

順豐科技持股為8.46%，蘇州匯道持股為5.64%，蘇州古玉持股為0.79%，鼎峰科創(chuàng)持股為5.79%，元禾重元持股為4.49%，基石基金通過領匯基石持股為1.43%，通過安徽基石持股為1.43%，基石基金一共持股為2.86%；

九州通醫(yī)藥持股3.99%，華蓋天投持股為2.61%，一村基金通過疌泉信諾持股為1.24%，通過旭村投資持股為1.13%，通過嘉興根誠持股為0.16%。

南湖國有控股通過南湖嘉新持股為1.27%，通過科技城、南湖金控分別持股為0.43%，一共持股為2.13%。北京馬力持股為1.98%，廣州大參持股為1.86%，無錫服務貿易持股為1.43%，揚子江藥業(yè)持股為1.34%。

達泰基金通過廈門達泰持股為0.73%，通過蘇州達泰持股為0.53%，達泰基金一共持股為1.26%。方廣投資持股為1.13%，海聚創(chuàng)業(yè)投資持股為0.95%，銳達創(chuàng)新通過蘇州金信持股0.43%，通過寧波清控持股為0.41%；

蘇民匯鑫持股為0.83%，嘉興渝凱持股為0.8%，黃宏持股為0.67%，萬林國際持股為0.56%，上海智優(yōu)邁特持股為0.31%，廈門鈞石持股為0.21%，海南興鏈持股為0.09%。

IPO后，谷春光博士持股為5.3%，嘉興融銘持股為7.73%，嘉興蓋勒持股為5.83%，嘉興匯戈持股為5.15%，嘉興九麥持股為3.12%，馬蘭女士持股為0.13%，招商局先進技術持股為6.48%，九州通醫(yī)藥持股為3.99%。

此外，中金基金通過啟江持股為5.68%，中金基金通過啟鷺持股為3.59%，中金基金一共持股為9.27%。

順豐科技持股為7.73%，蘇州匯道持股為5.15%，蘇州古玉持股為0.72%，招商局先進技術持股為5.92%，鼎峰科創(chuàng)持股為5.3%，元禾重元持股為4.1%，九州通醫(yī)藥持股為3.65%；

基石基金通過領匯基石持股為1.31%，通過安徽基石持股為1.31%，基石基金一共持股為2.62%；

華蓋天投持股為2.39%，一村基金通過疌泉信諾持股為1.14%，通過旭村投資持股為1.03%，通過嘉興根誠持股為0.14%。

南湖國有控股通過南湖嘉新持股為1.16%，通過科技城、南湖金控分別持股為0.39%，一共持股為2.13%。北京馬力持股為1.81%，廣州大參持股為1.7%，無錫服務貿易持股為1.31%，揚子江藥業(yè)持股為1.23%。

達泰基金通過廈門達泰持股為0.66%，通過蘇州達泰持股為0.49%，達泰基金一共持股為1.15%。方廣投資持股為1.03%，海聚創(chuàng)業(yè)投資持股為0.87%，銳達創(chuàng)新通過蘇州金信持股0.39%，通過寧波清控持股為0.38%；

蘇民匯鑫持股為0.76%，嘉興渝凱持股為0.73%，黃宏持股為0.61%，萬林國際持股為0.52%，上海智優(yōu)邁特持股為0.28%，廈門鈞石持股為0.19%，海南興鏈持股為0.08%。

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