最航運(yùn) | 除了集運(yùn)歐線淡季推漲，歐洲空運(yùn)艙位更是趨緊！

1/ 我是最航運(yùn)丹尼斯，遠(yuǎn)超預(yù)期持續(xù)升級(jí)的中東戰(zhàn)爭(zhēng)背景下，除了集運(yùn)歐線淡季周周小步推進(jìn)漲價(jià)， 亞洲—?dú)W洲航線的航空貨運(yùn)市場(chǎng)也正面臨運(yùn)價(jià)上漲與燃油附加費(fèi)飆升的“雙重沖擊”。中東航線大規(guī)模改道、春節(jié)后中國(guó)制造業(yè)復(fù)工，以及航空燃油價(jià)格翻倍，共同推動(dòng)了航空貨運(yùn)成本快速攀升。業(yè)內(nèi)估計(jì)，約30%的亞歐航空貨運(yùn)原本經(jīng)由中東樞紐中轉(zhuǎn)。但由于美伊沖突導(dǎo)致區(qū)域航線嚴(yán)重受限，大量貨物流向其他航線，使得亞歐航線運(yùn)力迅速收緊，并疊加高額燃油附加費(fèi)。

系統(tǒng)結(jié)構(gòu)決定系統(tǒng)行為，航運(yùn)如此，空運(yùn)市場(chǎng)也是同樣邏輯其實(shí)更加敏感、也更加劇烈。正如我在最航運(yùn)知識(shí)星球中此前的判斷：當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)規(guī)模明顯超出市場(chǎng)預(yù)期后，我在3月初就已經(jīng)做出判斷——亞洲飛往歐洲的航空貨運(yùn)運(yùn)力將出現(xiàn)不足，隨著戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)升級(jí)日趨緊張。

2/ Xeneta航空貨運(yùn)負(fù)責(zé)人Niall van de Wouw表示，上周亞歐航線的動(dòng)態(tài)載運(yùn)率（Dynamic Load Factor）已升至86%，高于此前一周的80%。他指出：

“這意味著整體市場(chǎng)已經(jīng)非常緊張，貨主想找到額外運(yùn)力將越來(lái)越困難。”

不過(guò)他同時(shí)提醒，任何解決方案都將付出更高成本。

3/貨代開(kāi)始繞道北美運(yùn)輸

Rotate分析師Ray Zedov表示，一些貨代已經(jīng)開(kāi)始采用一種昂貴但可行的方式：先從亞洲飛往北美，再通過(guò)客機(jī)腹艙轉(zhuǎn)運(yùn)至歐洲。這一做法清楚表明：當(dāng)前亞洲—?dú)W洲的直飛運(yùn)力已經(jīng)明顯不足。

但這種路線成本極高，因?yàn)椋?/p>

• 跨太平洋東向航線在戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前就已接近滿載

• 再疊加新的轉(zhuǎn)運(yùn)需求，運(yùn)價(jià)壓力進(jìn)一步加大

4/ 多條航線運(yùn)價(jià)大幅上漲，根據(jù) Freightos 數(shù)據(jù)：

• 中國(guó)—?dú)W洲空運(yùn)現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)：
  周環(huán)比上漲約13%

• 南亞—?dú)W洲航線運(yùn)價(jià)：
  較戰(zhàn)爭(zhēng)前上漲82%

同時(shí)，Baltic Air Index顯示：

• 新加坡出港運(yùn)價(jià)
  上周環(huán)比上漲47.6%

原因在于：中東空域關(guān)閉迫使航班繞飛，原本經(jīng)海灣樞紐的航班大量轉(zhuǎn)向亞洲機(jī)場(chǎng)，進(jìn)一步壓縮運(yùn)力。

Freightos研究主管Judah Levine表示：

戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)及空域關(guān)閉后運(yùn)價(jià)迅速飆升，但最近幾天部分航線價(jià)格開(kāi)始趨穩(wěn)。

這可能是因?yàn)椋?/p>

• 阿聯(lián)酋航空 Emirates

• 阿提哈德 Etihad

部分恢復(fù)運(yùn)力，同時(shí)：歐洲及遠(yuǎn)東航空公司開(kāi)始增加直飛亞歐航班。

5/ 中東航空運(yùn)力驟降90%

目前戰(zhàn)爭(zhēng)已進(jìn)入第三周，國(guó)際航空公司仍暫停飛往中東多座主要機(jī)場(chǎng)的航班，包括：

• 阿布扎比

• 安曼

• 巴林

• 多哈

• 迪拜

• 特拉維夫|

其中：

• Qatar Cargo（全球最大貨運(yùn)航空之一）
  因卡塔爾空域關(guān)閉，幾乎停飛

Rotate數(shù)據(jù)顯示：

全球航空貨運(yùn)市場(chǎng)份額

• Qatar Cargo：5.9%

• Emirates SkyCargo：4.9%

• Etihad Cargo：1.5%

受戰(zhàn)爭(zhēng)影響：這些中東機(jī)場(chǎng)的航空貨運(yùn)運(yùn)力較戰(zhàn)前下降約90%。

6/ 南亞出口受沖擊最大

Trade and Transport Group董事總經(jīng)理Frederic Horst表示：

南亞地區(qū)對(duì)海灣樞紐依賴極高。其中：

• 印度約35%的航空貨運(yùn)

• 巴基斯坦和孟加拉國(guó)約46%的航空貨運(yùn)

都依賴波斯灣轉(zhuǎn)運(yùn)。Dimerco Express副總裁Kathy Liu認(rèn)為：

隨著中國(guó)春節(jié)后工廠復(fù)工，過(guò)去經(jīng)中東航空公司運(yùn)輸?shù)呢浳铮谵D(zhuǎn)向亞洲樞紐：

• 中國(guó)香港

• 中國(guó)臺(tái)灣

• 新加坡

• 韓國(guó)

• 日本

這會(huì)進(jìn)一步擠壓：

• 亞洲內(nèi)部航線運(yùn)力

• 跨太平洋東向運(yùn)力

7/ 航空燃油附加費(fèi)大幅上調(diào)

航空公司目前將燃油附加費(fèi)調(diào)整頻率從每月改為每周，以應(yīng)對(duì)燃油價(jià)格暴漲。主要航空公司最新調(diào)整：

Cathay Pacific Cargo

• 3月19日前：
  HK$3.20 / kg（約 $0.41）

• 3月20日起：
  HK$12.9 / kg（約 $1.65）

漲幅超過(guò)4倍

Lufthansa Cargo

• 從€0.85/kg

• 上調(diào)至€1.20/kg

IAG Cargo

• 已對(duì)2026年60%以上燃油進(jìn)行對(duì)沖

• 暫未宣布新附加費(fèi)

8/ 燃油成本與航線繞飛疊加

航空燃油通常占航空公司總成本：

20% – 30%

但在當(dāng)前情況下，成本壓力進(jìn)一步放大，因?yàn)椋?/p>

• 航班需要繞開(kāi)中東沖突區(qū)域

• 飛行距離增加

• 載重減少

物流公司 Logfret 指出：

“空域限制與航線調(diào)整使航班必須飛更長(zhǎng)路徑，而此時(shí)燃油供應(yīng)本身就緊張。”

A.P. Moller - Maersk 在客戶通知中表示：燃油附加費(fèi)將按每周市場(chǎng)指數(shù)調(diào)整。對(duì)于沒(méi)有燃油附加費(fèi)機(jī)制的合同：建議將運(yùn)價(jià)的15%直接計(jì)入燃油成本。此外，馬士基還將對(duì)受影響航線收取：

Transit Disruption Surcharge（運(yùn)輸中斷附加費(fèi)）

用于覆蓋：

• 運(yùn)力采購(gòu)成本

• 貨物改道成本

• 維持服務(wù)穩(wěn)定的額外支出

10/ 多式聯(lián)運(yùn)需求開(kāi)始上升

隨著航空運(yùn)力緊張，市場(chǎng)也開(kāi)始尋找替代方案，例如：

• 亞歐公路運(yùn)輸

• 中東地區(qū)卡車轉(zhuǎn)運(yùn)

• 空海聯(lián)運(yùn)

這些模式正在成為航空貨運(yùn)的臨時(shí)替代方案。

11/ 蝴蝶效應(yīng)。越南政府已經(jīng)警告本國(guó)航空業(yè)：從4月開(kāi)始可能需要減少航班。原因是： 由于伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的能源供應(yīng)沖擊，中國(guó)和泰國(guó)已經(jīng)暫停出口航空煤油（Jet Fuel），這大幅增加了越南航空燃料短缺的風(fēng)險(xiǎn)。越南目前超過(guò)三分之二的航空燃料依賴進(jìn)口。其中約60%來(lái)自中國(guó)和泰國(guó)。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)警告： 如果情況持續(xù)，航空公司可能不得不： 減少航班優(yōu)先保障必要航線部分飛機(jī)停場(chǎng)。

12/ 回到航運(yùn)，今天富查伊拉再次遭襲，三天內(nèi)兩次無(wú)人機(jī)襲擊。全球最關(guān)鍵的石油加注中心之一正在燃燒。周一襲擊發(fā)生后，富查伊拉的石油裝載作業(yè)已暫停， 這對(duì)全球船用燃料（bunkering）供應(yīng)鏈造成了直接沖擊。 上周六富查伊拉剛遭到一次無(wú)人機(jī)攻擊，72小時(shí)內(nèi)兩次襲擊意味著局勢(shì)仍在升級(jí)，而不是偶然事件。

戰(zhàn)爭(zhēng)不會(huì)因?yàn)槊绹?guó)哪天宣布結(jié)束就真正結(jié)束。對(duì)航運(yùn)的影響則更為深遠(yuǎn)。在安全為前提的情況下，我們?nèi)詫⒗^續(xù)每天見(jiàn)證歷史，也努力抓住歷史中的機(jī)會(huì)。更多最航運(yùn)知識(shí)星球內(nèi)容海報(bào)掃碼支付進(jìn)，個(gè)人微信號(hào)zestdennis.