年報(bào)密集期消息太多，量化數(shù)據(jù)看清機(jī)構(gòu)的選擇

前幾天和發(fā)小喝茶，他還在愁中東局勢會(huì)不會(huì)影響手里的票，畢竟咱們?cè)蛯?duì)外依存度不低，三大央企都在業(yè)績會(huì)上回應(yīng)了，一會(huì)兒說調(diào)整加工量，一會(huì)兒說拓展新貨源，看得人眼花繚亂。其實(shí)我當(dāng)時(shí)就跟他說，與其盯著局勢猜來猜去，不如換個(gè)角度看——不管外部環(huán)境怎么變，最終起作用的還是資金的真實(shí)動(dòng)作。就像之前行情好的時(shí)候，大家追熱點(diǎn)追得頭破血流，有的票表現(xiàn)亮眼，有的卻一直沒有起色，根本不是熱點(diǎn)的問題，而是你沒看清背后的真實(shí)情況。今天就跟大家嘮嘮，怎么用量化大數(shù)據(jù)把這些看不見的門道揪出來。

一、別被熱點(diǎn)的“熱鬧”晃花眼

之前有個(gè)朋友，去年液冷概念火的時(shí)候，刷到的都是相關(guān)利好消息，看著別人的票持續(xù)有亮眼表現(xiàn)，自己手里同板塊的卻紋絲不動(dòng)，急得晚上都睡不好，忍不住割了手里的票換了進(jìn)去，結(jié)果剛換完，原來的票開始有起色，新?lián)Q的卻走勢偏弱，活生生吃了兩面虧。其實(shí)他就是被表面的熱點(diǎn)熱鬧給騙了，沒看到背后的核心——不是所有沾熱點(diǎn)的票都有真金白銀在持續(xù)參與，很多只是蹭個(gè)熱度，根本沒有真正的資金在推動(dòng)。

這張圖里的橙色柱體是「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，反映的是機(jī)構(gòu)參與交易的活躍程度，持續(xù)時(shí)間越長，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性越高。那些后來表現(xiàn)亮眼的票，早早就有持續(xù)的「機(jī)構(gòu)庫存」，只是當(dāng)時(shí)大家只看表面走勢，沒注意到這些藏在數(shù)據(jù)里的信號(hào)。其實(shí)現(xiàn)在的計(jì)算機(jī)技術(shù)早就能捕捉到這些規(guī)律，就像外賣平臺(tái)能猜到你愛吃什么，機(jī)構(gòu)的交易本身有規(guī)模性、重復(fù)性的特征，通過量化大數(shù)據(jù)自然能把這些痕跡抓出來。

二、“靜悄悄”的布局才是核心

再看另一只當(dāng)時(shí)表現(xiàn)最突出的票，它的「機(jī)構(gòu)庫存」出現(xiàn)得更早，甚至在票的走勢還沒動(dòng)靜的時(shí)候，機(jī)構(gòu)就已經(jīng)在積極參與了。很多人覺得后來的亮眼表現(xiàn)是突如其來，其實(shí)都是有跡可循的——機(jī)構(gòu)的每一筆交易都有成本，不會(huì)平白無故在一只票上持續(xù)投入，只有當(dāng)他們真正認(rèn)可這只票的價(jià)值，才會(huì)保持高參與度。

我自己用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，就是靠這些客觀數(shù)據(jù)幫我跳出主觀猜測的誤區(qū)。以前我也像很多人一樣，跟著熱點(diǎn)瞎跑，結(jié)果虧多賺少，后來才明白，比起看消息、猜走勢，不如看最真實(shí)的資金動(dòng)作——那些早早布局、持續(xù)有「機(jī)構(gòu)庫存」的票，才是真正有潛力的，而不是靠一時(shí)的熱度炒起來的“虛架子”。

三、沒“真參與”的熱點(diǎn)都是空架子

但不是所有沾熱點(diǎn)的票都有這樣的待遇，比如這只票，「機(jī)構(gòu)庫存」只出現(xiàn)了短短幾天，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性很低，哪怕熱點(diǎn)炒得再兇，也只是跟著晃了晃，根本沒真金白銀持續(xù)投入，結(jié)果走勢一直偏弱。

還有這只，看似走勢平穩(wěn)，給人一種要企穩(wěn)的錯(cuò)覺，但「機(jī)構(gòu)庫存」幾乎沒怎么活躍過，其實(shí)是慢慢走弱，不知不覺就掉隊(duì)了。如果像我那朋友一樣，看著手里的票沒起色就換這類票，結(jié)果可想而知，這不就是大家常說的“兩面吃虧”嘛！很多人在行情里折騰來折騰去，就是因?yàn)橹豢幢砻娴淖邉莺蜔狳c(diǎn)，沒看清背后有沒有真正的資金支持，最后把自己搞得身心俱疲。

四、用數(shù)據(jù)把“模糊感”換成“確定感”

其實(shí)不管是現(xiàn)在的能源局勢，還是之前的熱點(diǎn)行情，大家最頭疼的就是“不確定”——不知道外部消息會(huì)不會(huì)有影響，不知道追熱點(diǎn)能不能有正向反饋，全憑感覺瞎折騰，結(jié)果往往不如人意。但量化大數(shù)據(jù)就是把這種模糊的感覺，換成實(shí)實(shí)在在的客觀數(shù)據(jù)，幫你跳出主觀猜測的誤區(qū)。

就像我那發(fā)小，后來學(xué)著看「機(jī)構(gòu)庫存」，不再盯著新聞瞎猜油價(jià)漲跌，而是看資金的真實(shí)參與度，心態(tài)穩(wěn)了不少，也不再像以前那樣追漲殺跌。投資這件事，最怕的就是被情緒牽著走，用客觀數(shù)據(jù)幫自己理清思路，才是真的認(rèn)知升級(jí)，也能少走很多不必要的彎路。畢竟，能持續(xù)穩(wěn)定的投資能力，從來不是靠猜出來的，而是靠實(shí)實(shí)在在的認(rèn)知和數(shù)據(jù)支撐起來的。

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