原來的金九銀十，如今也變成銅九鐵十

文|大 何

昨天國家統計局公布了9月份70城房價數據，比以往時間段推遲了一周左右。

套用大V貓筆刀的慣例，給新讀者講講怎么看，環比99就是比上個月跌了1%，同比95就是比去年這個月跌了5%。

一線城市的房價本來就高，一套房子動輒六七百萬到一千多萬，每個月的跌幅接近1%，相當于每個月跌掉六萬到十幾萬不等。

就算一線城市的收入高，也經不起這樣的跌幅。

2024年，北京、上海、廣州和深圳的人均可支配收入分別為9.2萬、9.3萬、8.6萬和8.1萬。差不多就是一個月跌掉普通人一年的工資。

除了幾個一線城市，二三線的城市表現也不太樂觀，仍然是止不住地跌。

金九銀十向來是房產交易的黃金時期，如今卻也變成銅九鐵十。

前幾年大家咬著牙上的車——房地產，這幾年的軟著陸，就像夏侯惇看路易十六——一眼望不到頭。

你手里的房子不值錢了，可欠銀行的貸款一分都不能少。

這幾天多個銀行都在下調存款利率，機構開始吹風年底之前降息0.1%。

這是降息的前置條件，等小銀行降完了再大銀行降，快的話下個月20日LPR就會下調。

過去幾年以來，我們的存款利率在持續下降，如今的存款利率，已經是建國以來的最低水平，而且預計還會不斷下降。

查了一下，截止到目前，活期利率現在只有0.05%；

定期整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；

三年期和五年期也只有1.25%和1.3%。

按照通常理解，如此低的存款利率，意味著存錢幾乎已經接近無利可圖。

但一個奇怪的現象是，盡管利率一低再低，但是我國的居民存款卻越來越多，低利率絲毫不影響老百姓存錢的積極性。

從央行公布的存款數據來看，居民存款還是一如既往的猛。

2025年第一季度，我國住戶存款增加9.22萬億元，相對于2024年同期的8.56萬億元增長7.7%。

相當于2025年第一季度我國人均新增的存款就達到了6500元左右。

最關鍵的是，這幾年我國住戶存款增量每年都很猛。

從2022年到2024年，我國住戶每年新增的存款分別為17.84萬億元，16.67萬億元，14.26萬億元。

這?波存款潮，眼下來看還遠未到盡頭。

為什么利率降到很低，并沒有打壓老百姓儲蓄的積極性，反而讓存款越來越多呢？

這里面牽扯了一個概念，“流動性陷阱。”

凱恩斯說過：人們為什么持有一張紙（錢），動機有三個，第一個交易、就是買東西，第二個投機、把他叫做投資，第三個預防、就是安全，當這三個動機中占上風的變成預防性動機的時候，就進入了流動性陷阱。

為啥呢？

你無論降準還是降息，大家就是不花錢，大家為了保障自己的安全需要，你無論怎樣降息，大家都不借錢，都不投資，這叫流動性陷阱。

我不知道高層是怎么看待存款的，但是我相信對很多普通人而言：

銀行存款賬戶里的數字，是對抗不確定性時代最有力的武器。

存款賬戶越豐厚，安全感越強。

至于能獲得多少利息收入，已經不再是首要考慮因素。

而另外一個重要的原因，對于普通人來說，也確實沒有更好的投資渠道。

存款利息一降再降，如今甚至在全國性的銀行里，已經很難找到3%以上利率的銀行了。

現在的情況是，不少銀行出現了中長期存款利率“倒掛”，即五年期利率反而低于三年期，甚至三年期利率低于一年期的情況。

這背后是銀行預期未來利率可能繼續下行，因此不愿為長期存款支付過高成本。

大家都去存定期，正是因為定期所能取得的回報是比較確定的，是能夠鎖定比較長時期收益的。

大家預期未來利息會持續下降，現在存定期可以防止未來利息不斷走低。

更別說在近幾年房價下跌的過程中，這種“紙面財富的脆弱性”被得到進一步加強。

這就叫“資產負債表衰退”，說人話就是：一夜之間，感覺自己從“富翁”變成了“負翁”。

之前房地產上行時，房子其實心理層面作為一個家庭的最終的保證，實在不行可以兌現成錢，或者換個小的房子，來解燃眉之急。

也就是房子在家庭資產負債表中，充當了財務的最終兜底的角色。

要不怎么會有丈母娘經濟呢？實際上是一種農業文明思維的樸素的對于婚后家庭的一種經濟上的底線保證。

而現在地產這個狀態，造成這部分突然缺位了。

人就會對未來的不確定性失去了安全感，而產生一種經濟上的焦慮，只能被動拼命地存錢來緩解焦慮。

所以降息一直效果很差，因為這部分錢所處的心理賬戶位置是對于家庭經濟上不確定性的保證，是一種心理與風險的雙重補償，而不是消費。

從這個角度說，認為股市會大漲，房產價格會回暖的人，大概率會繼續錯，因為有現金的人，不斷的將現金變成定期存款，根本不是活期存款，不會投入到這些市場里去了。

另外說一句，反而這幾年選擇存錢的老百姓其實都成了贏家。

最近幾年，買房的人，房子基本上都跌了幾十萬甚至上百萬元；

買股票的，也大概率被深度套牢；

買理財的，很多都遭遇了平臺暴雷跑路。

反而是看似保守的儲蓄收獲了最穩定的回報。

利息最高的時候，如果選擇存款，3年期定期存款利率至少能有10%的累計收益。

不虧就是賺。

最后想說一下，就目前而言，房子只是一種偽裝成資產的債務。

說的難聽一點，賊都偷不走你未來的收入，但買房可以。

什么“剛需”、“成功人士的標配”、“租房就是低人一等”……

這些概念都是別人塞給你的，目的只有一個：讓你心甘情愿地掏空六個錢包，獻出你未來30年的勞動成果。

正如之前某首席說的，別人花50萬的房子，加個零，500萬賣給你。

你用30年去還貸，你失去的是整個人生，而賣房的人，拿著你的錢，替你過了你本該擁有的人生。

再說句更扎心的話：如果一樣東西需要你用30年才能還清，那只能說明你根本就買不起。

世界上只有兩樣最可怕，監獄和債務，監獄坐一天，刑期就減一天。

而債務過一天，就加一分，如果你不付出代價，你永遠會成為奴隸。

人總要為自己的欲望付出代價。

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