IPO審核結果：審2過2

文/梧桐兄弟

1月20日，IPO共審核2家公司（上主板1家、創業板1家），2家均獲通過。

單位：萬元

注：凈利潤為扣非歸母凈利潤

蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司是一家行業領先的汽車電子智能化解決方案提供商，主要從事汽車電子產品的研發、生產及銷售。公司控股股東為蕪湖佳泰、澳洲埃泰克，實際控制人為CHEN ZEJIAN，其合計控制公司34.3617%的股份。報告期內，公司營業收入分別為217,441.43萬元、300,275.90萬元、346,655.84萬元和152,150.90萬元，扣非歸母凈利潤分別為 7,744.22萬元、17,095.92萬元、20,185.18萬元和8,561.29萬元。

無錫理奇智能裝備股份有限公司專注于物料自動配料、分散乳化、混合攪拌等物料自動化處理領域，提供專業的物料智能處理系統整體解決方案。公司控股股東為寧波志聯、陸浩東，實際控制人為陸浩東，其合計控制公司85.27%的股份。報告期內，公司營業收入分別為61,853.61萬元、172,057.88萬元、217,341.92萬元和118,886.1萬元，扣非歸母凈利潤分別為4,067.37萬元、22,025.23萬元、27,310.72萬元和14,378.26萬元。

一、蕪湖埃泰克汽車電子股份有限公司

（一）基本信息

公司是一家行業領先的汽車電子智能化解決方案提供商，主要從事汽車電子產品的研發、生產及銷售，同時為客戶提供汽車電子 EMS 和技術開發服務，產品覆蓋車身域、智能座艙域、動力域以及智能駕駛域四大核心功能域。

公司前身有限公司成立于2002年12月，2022年12月整體變更為股份公司。本次發行前總股本為13,431.7993萬股。截至最新披露，公司共有4家控股子公司、2家參股公司。截至2025年6月末，員工總計1,888人。

（二）控股股東、實際控制人

截至最新披露，蕪湖佳泰以及澳洲埃泰克合計控制公司 34.36%的表決權，為公司的共同控股股東。蕪湖佳泰以及澳洲埃泰克同受 CHEN ZEJIAN 控制。

CHEN ZEJIAN 合計控制發行人4,615.3924 萬股股份，占發行人股份總數的 34.3617%，控制比例超過30%。CHEN ZEJIAN 最近三年一直擔任公司的董事長、總經理，為公司實際控制人。

（三）報告期業績

報告期內，公司營業收入分別為217,441.43萬元、300,275.90萬元、346,655.84萬元和152,150.90萬元，扣非歸母凈利潤分別為 7,744.22萬元、17,095.92萬元、20,185.18萬元和8,561.29萬元。

（四）選擇的上市標準

公司選擇的上市標準為《上海證券交易所股票上市規則》中3.1.2 規定的第一項“最近 3 年凈利潤均為正，且最近 3 年凈利潤累計不低于 2億元，最近一年凈利潤不低于 1 億元，最近 3 年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 2 億元或營業收入累計不低于 15 億元”。

（五）審議會議提出問詢的主要問題

1.請發行人代表結合報告期內與奇瑞汽車銷售變動、年降政策及幅度、主要客戶毛利率差異、新增定點及在手訂單等情況，說明關聯交易是否公允合理，單一客戶集中是否對持續經營產生重大不利影響。請保薦代表人、會計師代表發表明確意見。

2.請發行人代表結合主要產品技術和成本優勢、下游客戶群體類型、主要客戶自研汽車電子零部件情況及發展趨勢、近年來相關客戶收入變動等，說明主要產品是否具有較強競爭力，經營業績是否具有穩定性和可持續性。請保薦代表人發表明確意見。

二、無錫理奇智能裝備股份有限公司

（一）基本信息

公司專注于物料自動配料、分散乳化、混合攪拌等物料自動化處理領域，提供專業的物料智能處理系統整體解決方案。

公司前身有限公司成立于2018年4月，2023年11月整體變更為股份公司。本次發行前總股本為36,686萬股。截至最新披露，公司共計擁有1家境內控股子公司、1家境內全資子公司、4家境外全資子/孫公司、1家分公司，1家辦事處，無參股公司。截至2025年6月末，員工總計1,185人。

（二）控股股東、實際控制人

截至最新披露，寧波志聯持有公司 47.27%股份，陸浩東持有公司 38.00%股份，寧波志聯由陸浩東持有 92.54%的份額并擔任執行事務合伙人，寧波志聯、陸浩東系公司共同控股股東。

陸浩東合計控制公司 85.27%的股份，同時陸浩東擔任公司董事長兼總經理，對公司重大事項決策能夠產生實質性影響，為公司實際控制人。

（三）報告期業績

報告期內，公司營業收入分別為61,853.61萬元、172,057.88萬元、217,341.92萬元和118,886.1萬元，扣非歸母凈利潤分別為4,067.37萬元、22,025.23萬元、27,310.72萬元和14,378.26萬元。

（四）選擇的上市標準

根據深圳證券交易所發布的《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2025年修訂）》規定的上市條件，發行人選擇上市標準為“2.1.2（一）最近兩年凈利潤均為正，累計凈利潤不低于 1 億元，且最近一年凈利潤不低于 6,000 萬元”。

（五）審議會議提出問詢的主要問題

1.請發行人代表：（1）結合無錫羅斯業績情況、與無錫羅斯的關聯交易情況，說明取得 51%股權情況下未及時修改《公司章程》中關于控制權的相關條款，再次收購 9%股權之后才予以修改的原因及邏輯；（2）結合資產重組所涉相關整改事項、德宜達股東捐贈協議等事項，說明是否能夠保障發行人的獨立性、內控治理的合規性及應對措施。請保薦人代表發表明確意見。

2.請發行人代表結合前五大主要客戶變動、境外銷售占比變化、境外經營風險，說明核心技術及先進性與主要大客戶需求及變化的匹配性、技術路線及市場空間、客戶驗收情況及收入確認、2024 年研發人員離職的原因及影響，并分析對未來經營業績持續性、穩定性的影響及應對措施。請保薦人代表發表明確意見。