卡拉OK小作坊，引爆美股黑周四！華爾街呼吁美聯儲救市

來源 | 美股財經社

從2月初以來，華爾街對人工智能的擔憂引發的各行業股票大跌，仍然沒有停止的跡象，而且恐慌還在向不同的領域蔓延，并且呈現出“每天殺一個AI替代祭天”的趨勢。

從2月初起，“被殺”的順序非常清晰，依次是：軟件股——稅務、財富管理股——房地產服務股——物流和貨運類股票。

分析師的觀點也呈現兩極分化：一些人認為這種恐慌會讓投資者不敢投入美國股市，需要美聯儲介入，另一些人則認為風險被夸大了。

自動化軟件令物流和貨運股慘跌

周四，物流和貨運運營公司羅賓遜全球物流（CH Robinson，CHRW ) 和環球物流控股（Universal Logistics，ULH）的股價均出現兩位數的慘烈下跌。

其中，羅賓遜全球物流盤中最高跌跌幅超過23%，收盤暴跌14.54%，總市值198.2億美元。

環球物流控股盤中最高跌幅14%，收盤下跌10.06%，總市值4.189億美元。

物流板塊的劇烈波動也導致馬士基（MAERSK-B.CO）和聯合包裹服務（UPS）等行業巨頭的股價小幅下跌。另一家物流公司樞紐集團（Hub Group，HUBG）的股價下跌了約6%。

引發物流貨運股下跌的導火索是此前一家鮮為人知的佛羅里達公司宣布推出一種新工具，可以在不增加員工人數的情況下擴大貨運量。

Algorhythm Holdings ( RIME )周四宣布，其SemiCab平臺正在“將貨運管理從勞動密集型的手動流程轉變為高度自動化的智能驅動系統”，從而推動“員工生產力提高4倍”。

消息公布后，該公司股價一度飆升79%，最終收漲29.87%，總市值僅621.9萬美元。該公司前身為The Singing Machine Company, Inc.，主要銷售卡拉OK產品，后于2025年第三季度將其出售給Stingray集團（STGYF），隨后轉型為人工智能驅動的貨運解決方案提供商。該公司公布截至9月30日的季度銷售額不足200萬美元，凈虧損近300萬美元。

“令人擔憂的是，這可能會使卡車經紀人失去中介地位，這也是他們受到如此嚴重沖擊的原因，”負責追蹤卡車運輸股票的Benchmark分析師克里斯托弗·庫恩表示。“整個行業都受到了沖擊，但主要沖擊集中在經紀人一方。”

杰富瑞分析師杰夫·法武扎在2月12日寫給客戶的信中說：“目前，不僅是科技行業，而是整個市場所有領域都呈現出一種明顯的趨勢，那就是對任何與人工智能相關的市場領域都采取先猛攻后問問題的激進策略。”

“我真希望我們能找到一個很好的答案，來解釋這種情況何時會停止/催化劑是什么，”法武扎補充道。

投資者曾將交通運輸業視為“抗人工智能風險”的板塊，尤其是在科技股波動引發投資組合多元化需求的情況下。然而，周四的拋售潮表明，即使是“傳統經濟”也未能幸免于人工智能帶來的市場動蕩。

房地產服務股連續暴跌兩天

本周，對于AI替代的恐慌四處蔓延。

這波恐慌潮源自，至今仍然跌勢未止。

本周二，。

周三，由于投資者擔心人工智能可能實現辦公自動化，導致大量失業，從而令辦公樓需求下降，房地產服務公司股價也集體下跌，直到周四也沒有緩過氣來。

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世邦魏理仕（Global Commercial Real Estate Services，CBRE）股價周三暴跌12.24%，周四再跌8.84%；仲量聯行（Jones Lang LaSalle，JLL）周三暴跌12.46%，周四再跌7.57%；戴德梁行(Cushman & Wakefield，CWK)股價周三暴跌13.82%，周四再跌11.52%。這些房地產服務公司股價還沒有止跌現象。

彭博資訊負責辦公房地產投資信托基金的分析師杰弗里·朗鮑姆表示：“人們一直擔心人工智能應用的增加會導致辦公空間需求減少，這并不是什么新鮮事。”

“然而，在昨天經紀商的拋售潮之后，我們看到恐慌情緒又蔓延到了實際的辦公空間提供商那里。

杰富瑞分析師喬·迪克斯坦表示：“市場已經將人工智能可能導致的大規模辦公室工作崗位流失考慮在內。”

AI或對美聯儲構成嚴重壓力

房地產股連續兩天的拋售潮，是分析師所稱的“人工智能恐慌交易”的最新例證之一。

晨星公司的肖恩·鄧洛普表示：“鑒于人們普遍擔心人工智能會帶來顛覆性影響，目前金融服務業整體上處于一種‘隨時準備開火’的氛圍，即使是輕微的盈利不及預期，投資者也會做出強烈反應。”

麥格理全球策略師蒂埃里·維茲曼周四在致客戶的報告中寫道，如果這種基于恐懼的投資者情緒持續下去，人工智能可能會開始對美聯儲構成嚴重壓力。盡管美聯儲的貨幣鷹派可能會將通脹居高不下和就業市場走強視為加息的理由，但鴿派則可能希望“刺激經濟增長”，以推動生產力提升，并抵消人們對人工智能取代和排擠工作的擔憂。

“上周首次出現的‘人工智能恐慌交易’仍然讓交易員們不敢過度投資美國股市，”維茲曼寫道。“如果‘人工智能恐慌’進一步打擊市場情緒，那么‘舉證責任’可能很快就會落在鷹派身上，他們需要證明政策不應放松。”

公司將AI列為重大風險

人工智能的威脅也體現在企業的財務披露中。

根據世界大型企業聯合會10月份進行的一項研究，標普500指數成分股公司中，近四分之三的公司在提交的文件中將人工智能列為重大風險，而2023年這一比例僅為12%。

世界大型企業聯合會在一份關于調查結果的聲明中表示，這一轉變凸顯了“人工智能從實驗性試點項目到業務關鍵型系統發展的速度之快，以及董事會和高管們為應對聲譽、監管和運營風險而采取的緊迫措施”。

瑞銀策略師馬修·米什在最近的一份客戶報告中寫道，投資者正在各個行業尋找任何疲軟的跡象，因為人們越來越擔心，快速發展的人工智能模型將擾亂經濟的很大一部分。

米什寫道：“2月份由人工智能顛覆引發的拋售潮，是由于人們普遍認為人工智能帶來的變革不僅會更快地發生在軟件領域，還會更快地發生在許多其他領域。”

“人工智能顛覆性變革的時機仍不確定，而且這種不確定性的迷霧不太可能很快消散。”

或高估風險，過于夸張

另一方面，分析師和投資者警告稱，近期的一些大幅拋售反映了交易員的本能反應，可能高估了風險。

“今天的拋售似乎很大程度上忽視了這樣一個事實：該行業似乎正處于周期性拐點，其驅動因素是供應減少以及財政政策的潛在影響，”貝爾德公司的丹尼爾·摩爾在一份報告中寫道。

與此同時，巴克萊銀行分析師布蘭登·奧格倫斯基為羅賓遜全球物流以及其他輕資產運輸公司辯護，認為此次拋售“與風險不成比例”。奧格倫斯基補充說，他會在該板塊走弱時買入，尤其是羅賓遜全球物流的股票。

“雖然人工智能的影響隨著時間的推移是不可避免的，而且影響巨大，但股市對這類新聞的反應往往是情緒化的，而且過于夸張，” Nationwide首席市場策略師馬克·哈克特表示。