上會被暫緩！沈陽這家IPO企業(yè)回復(fù)落實函

2025年12月29日，北京證券交易所上市委員會2025年第50次會議對沈陽廣泰真空科技股份有限公司（下稱“廣泰真空”）的IPO申請進行審議，因公司存在收入確認(rèn)合規(guī)性、發(fā)貨后超過1年未驗收項目等核心問題，會議作出暫緩審議的決定。

2025年12月30日，北交所根據(jù)審議結(jié)果向廣泰真空出具落實意見函，就收入確認(rèn)相關(guān)問題提出進一步核查要求，明確公司及其中介機構(gòu)需全面核實相關(guān)情況，并按規(guī)定通過審核系統(tǒng)提交回復(fù)文件。

本次問詢的核心聚焦于收入確認(rèn)時點的準(zhǔn)確性及依據(jù)的充分性：北交所明確要求廣泰真空全面核實“發(fā)貨后超過1年未驗收項目”的具體情況，按項目列示發(fā)貨時間、收貨時間、調(diào)試時間、初驗時間、現(xiàn)場服務(wù)時間等關(guān)鍵節(jié)點，梳理客戶已完成調(diào)試或已實際投入使用但未及時確認(rèn)收入的情形，并說明公司按照時點法確認(rèn)收入的依據(jù)是否充分；同時要求保薦機構(gòu)、申報會計師審慎論證發(fā)行人收入確認(rèn)政策的合理性，對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。

2026年3月18日，根據(jù)《沈陽廣泰真空科技股份有限公司關(guān)于落實上市委員會審議會議意見的函中有關(guān)財務(wù)會計問題的專項說明》，保薦機構(gòu)及申報會計師已就前述問詢事項完成核查，并對發(fā)行人收入確認(rèn)政策的合理性發(fā)表了明確意見：

（1）發(fā)行人主要業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)政策報告期內(nèi)，發(fā)行人產(chǎn)品主要分為真空設(shè)備類產(chǎn)品或相關(guān)配件等，屬于在某一時點履行履約義務(wù)。對于不需要安裝調(diào)試的配件等，發(fā)行人于客戶簽收后確認(rèn)收入；對于需要安裝調(diào)試并需要客戶驗收的真空設(shè)備類產(chǎn)品，在產(chǎn)品最終調(diào)試合格并經(jīng)過客戶正式驗收后，由客戶出具驗收報告或驗收證明，發(fā)行人以客戶驗收文件作為收入確認(rèn)依據(jù)。

報告期內(nèi)，發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品合同的主要約定及收入確認(rèn)政策說明如下：

（2）發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品的收入確認(rèn)政策不適用時段法

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》采用統(tǒng)一的“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”模型來確認(rèn)所有與客戶之間的合同產(chǎn)生的收入。企業(yè)將控制權(quán)轉(zhuǎn)移給客戶，該轉(zhuǎn)移可能在某一時段內(nèi)（即履行履約義務(wù)的過程中）發(fā)生，也可能在某一時點（即履約義務(wù)完成時）發(fā)生。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況，首先判斷履約義務(wù)是否滿足在某一時段內(nèi)履行的條件，如滿足，相關(guān)收入應(yīng)當(dāng)在該履約義務(wù)履行的期間內(nèi)確認(rèn)（即時段法），如不滿足，則該履約義務(wù)屬于在某一時點履行的履約義務(wù)，相關(guān)收入在控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點確認(rèn)（即時點法）。

發(fā)行人產(chǎn)品不屬于“在某一時段內(nèi)履行履約義務(wù)”情形。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》第十一條的規(guī)定，滿足下列條件之一的，屬于在某一時段內(nèi)履行履約義務(wù)；否則，屬于在某一時點履行履約義務(wù)：①客戶在企業(yè)履約的同時即取得并消耗企業(yè)履約所帶來的經(jīng)濟利益；②客戶能夠控制企業(yè)履約過程中在建的商品；③企業(yè)履約過程中所產(chǎn)出的商品具有不可替代用途，且該企業(yè)在整個合同期間內(nèi)有權(quán)就累計至今已完成的履約部分收取款項。

結(jié)合企業(yè)會計準(zhǔn)則及發(fā)行人實際業(yè)務(wù)及合同條款，發(fā)行人產(chǎn)品不符合在某一時段內(nèi)履行履約義務(wù)的條件，具體分析如下：

綜上判斷，發(fā)行人生產(chǎn)的商品不具有不可替代用途，也不享有合格收款權(quán)。綜上判斷，發(fā)行人履約義務(wù)不滿足時段法確認(rèn)的三項基本條件。因此發(fā)行人產(chǎn)品不能按照時段法確認(rèn)收入，應(yīng)屬于在某一時點履行的履約義務(wù)，相關(guān)收入在控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點確認(rèn)。

（3）發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品按照時點法確認(rèn)收入符合會計準(zhǔn)則要求

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》第四條：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)在履行了合同中的履約義務(wù)，即在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時確認(rèn)收入，按照分?jǐn)傊猎擁椔募s義務(wù)的交易價格確認(rèn)收入?！备鶕?jù)與客戶的合同約定，發(fā)行人完成發(fā)貨、安裝調(diào)試、驗收后，已按照合同約定履行完畢合同中的履約義務(wù)，客戶已經(jīng)取得相關(guān)商品的控制權(quán)，發(fā)行人按照準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入。

報告期內(nèi)，發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品通常與客戶簽訂制式合同，以客戶I1真空熔煉爐合同為例，雙方于合同中關(guān)于權(quán)利義務(wù)條款的主要約定如下：

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》第十三條：“對于在某一時點履行的履約義務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時點確認(rèn)收入。在判斷客戶是否已取得商品控制權(quán)時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮下列跡象：①企業(yè)就該商品享有現(xiàn)時收款權(quán)利，即客戶就該商品負(fù)有現(xiàn)時付款義務(wù)；②企業(yè)已將該商品的法定所有權(quán)轉(zhuǎn)移給客戶，即客戶已擁有該商品的法定所有權(quán)；③企業(yè)已將該商品實物轉(zhuǎn)移給客戶，即客戶已實物占有該商品；④企業(yè)已將該商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給客戶，即客戶已取得該商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報酬；⑤客戶已接受該商品；⑥其他表明客戶已取得商品控制權(quán)的跡象?！?/p>

結(jié)合企業(yè)會計準(zhǔn)則及發(fā)行人實際業(yè)務(wù)情況，發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品在簽署驗收報告時點完成控制權(quán)轉(zhuǎn)移，具體分析如下：

發(fā)行人收入確認(rèn)的支持性證據(jù)包括銷售合同、驗收單等，其中驗收單內(nèi)容通常涵蓋產(chǎn)品安裝的用戶單位、產(chǎn)品名稱、技術(shù)指標(biāo)、驗收日期等信息，并記載“指標(biāo)合格、同意驗收”等結(jié)論。簽署完成的驗收單是證明設(shè)備客戶已完成驗收，運行狀態(tài)符合約定要求的直接書面依據(jù)，表明客戶在驗收時點對設(shè)備安裝成果及運行狀況予以確認(rèn)，標(biāo)志著產(chǎn)品交付與驗收流程的完成，客戶已經(jīng)取得相關(guān)商品控制權(quán)，同時企業(yè)應(yīng)當(dāng)在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時點確認(rèn)收入。

（4）發(fā)行人收入確認(rèn)時點準(zhǔn)確，不存在未及時確認(rèn)收入的情形

報告期內(nèi)，發(fā)行人存在發(fā)貨超一年未驗收的項目，具體情況索引本說明“（一）發(fā)行人說明”之“1、請發(fā)行人核實發(fā)貨后超過1年未驗收項目的情況，按項目列示發(fā)貨時間、收貨時間、調(diào)試時間、初驗時間、現(xiàn)場服務(wù)時間等”回復(fù)，發(fā)行人沒有主觀控制的能力；且項目驗收時點為后續(xù)質(zhì)保期的起算時點，發(fā)行人沒有協(xié)調(diào)客戶延遲驗收的意圖?；陔p方合同約定及會計準(zhǔn)則規(guī)定，在發(fā)行人完成現(xiàn)場安裝調(diào)試至客戶完成驗證期間，客戶無法取得商品控制權(quán)，發(fā)行人無法進行收入確認(rèn)。具體說明如下：

1）發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品在驗收時點前不存在實質(zhì)性驗收環(huán)節(jié)

發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品如真空燒結(jié)爐、真空熔煉爐等具有較強的定制化屬性，設(shè)計結(jié)構(gòu)復(fù)雜、單臺價值較高，因此發(fā)行人與客戶通常不會在合同中約定最晚驗收期限。設(shè)備在客戶現(xiàn)場進行安裝、調(diào)試并由客戶完成性能測試、工藝匹配性及穩(wěn)定性驗證后，雙方基于合同（附《技術(shù)規(guī)格書》）約定進行正式驗收，驗收標(biāo)準(zhǔn)存在一定的主觀判斷。因此，發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品的驗收屬于實質(zhì)性驗收程序。

在驗收時點前，相關(guān)安裝調(diào)試及試運行程序均屬于產(chǎn)品達到驗收條件的必要過程，但并不屬于實質(zhì)性驗收環(huán)節(jié)。報告期內(nèi)，發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品的合同執(zhí)行過程中，在正式驗收前不存在實質(zhì)性驗收環(huán)節(jié)，客戶亦不會出具初驗單據(jù)，僅在正式驗收后出具驗收報告/驗收證明，發(fā)行人根據(jù)客戶驗收文件一次性確認(rèn)收入。

根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南匯編2024》第十五章收入：“當(dāng)企業(yè)無法客觀地確定其向客戶轉(zhuǎn)讓的商品是否符合合同規(guī)定的條件時，在客戶驗收之前，企業(yè)不能認(rèn)為已經(jīng)將該商品的控制權(quán)轉(zhuǎn)移給了客戶。這是因為，在這種情況下，企業(yè)無法確定客戶是否能夠主導(dǎo)該商品的使用并從中獲得其幾乎全部的經(jīng)濟利益。例如，客戶主要基于主觀判斷進行驗收時，該驗收往往不能被視為僅僅是一項例行程序，在驗收完成之前，企業(yè)無法確定其商品是否能夠滿足客戶的主觀標(biāo)準(zhǔn)，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在客戶完成驗收并接受該商品時才能確認(rèn)收入。實務(wù)中，定制化程度越高的商品，越難以證明客戶驗收僅僅是一項例行程序”，基于上述分析，發(fā)行人與客戶在設(shè)備驗收時點前，無法確認(rèn)商品控制權(quán)的轉(zhuǎn)移。

2）驗收時點并非協(xié)商確定，發(fā)行人對收入確認(rèn)的內(nèi)控健全有效

發(fā)行人真空設(shè)備類產(chǎn)品的驗收以滿足相關(guān)技術(shù)指標(biāo)約定及客戶工藝驗證為前提。雖然發(fā)行人通過加強跟進及客戶溝通等方式，對設(shè)備的安裝調(diào)試進度有一定影響，但無法主觀改變項目是否達到驗收條件的客觀事實，因此無主觀控制項目驗收的能力。此外，項目驗收關(guān)系到收款進度、質(zhì)保期的起算等事項，發(fā)行人也無動力協(xié)調(diào)客戶延遲驗收。

報告期內(nèi)，發(fā)行人下游客戶主要為上市公司、國企等大中型企業(yè)，亦有部分事業(yè)單位、研究所等，規(guī)范意識較強，驗收流程審批環(huán)節(jié)較多，項目驗收須基于合同實際的執(zhí)行進度，客戶并無與發(fā)行人協(xié)調(diào)驗收進程的意愿。

因此，發(fā)行人與客戶根據(jù)設(shè)備調(diào)試情況進行驗收，不存在協(xié)商確定驗收時點的情形。

發(fā)行人制定了銷售業(yè)務(wù)管理相關(guān)內(nèi)部控制制度，對發(fā)行人銷售業(yè)務(wù)全流程進行管控，涵蓋銷售活動的合同或訂單簽訂、產(chǎn)品發(fā)貨、產(chǎn)品簽收、項目驗收、發(fā)票開具以及銷售收款等各個環(huán)節(jié)，相關(guān)內(nèi)部控制健全并在報告期內(nèi)有效執(zhí)行。對于需要取得驗收報告作為收入確認(rèn)文件的真空設(shè)備類產(chǎn)品，在銷售人員跟進獲取客戶驗收報告后，及時提交給財務(wù)部門，雙方共同復(fù)核確認(rèn)客戶身份、單據(jù)要素、驗收情況、簽署效力等，由財務(wù)人員根據(jù)驗收報告日期確認(rèn)收入。

3）同行業(yè)公司的驗收周期普遍較長，發(fā)行人收入確認(rèn)依據(jù)符合行業(yè)慣例

公開信息顯示，百琪達智能科技（寧波）股份有限公司（簡稱“百達智能”）主要產(chǎn)品為磁場成型壓機等設(shè)備類產(chǎn)品，下游應(yīng)用領(lǐng)域以稀土永磁行業(yè)為主，與發(fā)行人存在部分下游客戶重合，其壓機產(chǎn)品與發(fā)行人真空設(shè)備產(chǎn)品均屬于稀土永磁行業(yè)大型的生產(chǎn)設(shè)備，在產(chǎn)線的生產(chǎn)流程上具有銜接關(guān)系。此外，百達智能披露的壓機產(chǎn)品定價通常在40-90萬元左右，與發(fā)行人真空燒結(jié)爐定價區(qū)間較為相似。故下游重合客戶對百達智能壓機產(chǎn)品的驗收時間對發(fā)行人具有一定參考性。

百達智能向上述與發(fā)行人重合主要客戶的收入周期在11-18個月左右，相較發(fā)行人產(chǎn)品不存在顯著差異。因此，發(fā)行人部分客戶對真空設(shè)備類產(chǎn)品的驗收周期相對較長，具有一定合理性。

發(fā)行人與可比上市公司的收入確認(rèn)政策一致，不存在差異，具體如下：

報告期內(nèi)，發(fā)行人部分客戶對真空設(shè)備類產(chǎn)品的驗收周期相對較長，不屬于異常情形。發(fā)行人可比上市公司均按時點法以驗收合格作為控制權(quán)轉(zhuǎn)移時點并確認(rèn)收入。因此，發(fā)行人的收入確認(rèn)政策符合行業(yè)慣例，具有合理性。

（5）核查程序

保薦人、申報會計師主要履行了如下核查程序：

1）訪談發(fā)行人高級管理人員，了解發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、真空設(shè)備類產(chǎn)品銷售流程；

2）獲取發(fā)行人報告期內(nèi)收入明細(xì)及報告期末發(fā)出商品明細(xì)，查看發(fā)貨后超過1年未驗收項目的情況；

3）訪談發(fā)行人高級管理人員，了解發(fā)行人發(fā)貨后超過1年未驗收項目的情況及超過1年未驗收的原因；

4）針對發(fā)行人報告期內(nèi)收入中發(fā)貨后超過1年驗收的產(chǎn)品，保薦人及申報會計師對發(fā)行人主要客戶進行訪談，與客戶逐項了解驗收較長的原因，設(shè)備驗收前是否已完成調(diào)試或?qū)嶋H投入使用，保薦人及申報會計師訪談客戶的金額占發(fā)行人發(fā)貨后超過1年驗收的產(chǎn)品金額比例為98.46%；

5）針對發(fā)行人報告期末發(fā)出商品中，發(fā)貨超過1年尚未驗收的產(chǎn)品，保薦人及申報會計師向發(fā)行人主要客戶逐項了解尚未驗收原因、產(chǎn)品當(dāng)前狀態(tài)、是否已完成調(diào)試或正式投入使用，保薦人及申報會計師訪談客戶的發(fā)出商品成本占發(fā)行人報告期末1年以上尚未驗收金額的比例為100.00%；

6）保薦人、申報會計師針對發(fā)行人報告期末發(fā)出商品進行了實地查看，逐臺與客戶確認(rèn)尚未驗收的原因，并逐臺查看設(shè)備狀態(tài)，對報告期末的發(fā)出商品盤點比例為80.97%；

7）查閱發(fā)行人主要業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)政策、相關(guān)銷售合同及驗收單據(jù)，并對照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》進行分析；

8）查閱同行業(yè)可比公司收入確認(rèn)政策及其驗收周期，分析發(fā)行人收入確認(rèn)依據(jù)是否符合行業(yè)慣例。

（6）核查結(jié)論

基于上述，保薦機構(gòu)、申報會計師認(rèn)為，發(fā)行人對真空設(shè)備類產(chǎn)品采用時點法作為收入確認(rèn)政策具有合理性，采用驗收報告出具時點作為收入確認(rèn)時點的依據(jù)具有充分性。