早報 (04.11）| 美伊今日談判！特朗普：24小時出結果；納指八連漲！美國3月CPI爆表；A股交易規則重大調整

美伊沖突最新進展：

美國總統特朗普10日稱，無論“有無伊朗的合作”，霍爾木茲海峽都將“很快”開放，與伊朗的會談結果將在24小時內明朗。他表示美方談判代表團的首要任務是確保伊朗無法擁有核武器。

伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫10日表示，談判開始前必須實現黎巴嫩停火并解凍伊朗被凍結的資產。伊朗副外長拉萬奇表示，各方已達成共識，伊朗的十點計劃將作為談判的基礎。

美伊談判將于11日在巴首都伊斯蘭堡的塞雷納酒店舉行。據伊朗法爾斯通訊社，由伊朗伊斯蘭議會議長卡利巴夫率領的伊朗代表團將于當天上午在伊斯蘭堡會見巴基斯坦總理夏巴茲。如果美方接受伊方提出的先決條件，當天下午雙方將在塞雷納酒店啟動談判。

此外，黎巴嫩總統府10日晚發表聲明說，黎巴嫩和以色列同意14日在美國國務院舉行首次會議，討論宣布停火以及在美國主持下啟動談判的日期。

霍爾木茲海峽方面，據伊朗方面10日消息，過去24小時僅有4艘船通過霍爾木茲海峽，其中包括一艘伊朗油輪和一艘俄羅斯油輪。

美國白宮國家經濟委員會主任凱文·哈西特稱，霍爾木茲海峽有望在未來兩個月內恢復通航，美方針對開通霍爾木茲海峽一事已制定“備用方案”。

美股方面，納指漲0.35%并錄得八連漲，本周累漲4.68%；標普500指數跌0.11%，累漲3.56%并創去年11月份以來最大單周漲幅；道指跌0.56%，累漲3.14%。

大型科技股漲跌互現，英偉達、亞馬遜漲超2%，Meta、特斯拉微漲；英特爾漲1.07%，本周累漲24%，創2000年1月以來最大單周漲幅。谷歌、微軟小幅下跌，蘋果收平。

熱門中概股漲跌不一，蔚來漲超7%，理想汽車漲超5%，京東漲超2%，百度、小鵬集團微漲；網易、阿里巴巴、拼多多小幅下跌。

全球資產表現上，10日國際油價走低，WTI原油跌幅1.33%收于每桶96.57美元，WTI原油本周累跌約13.4%，為六年來最大單周跌幅；布倫特原油跌0.75%收于每桶95.20美元。國際貴金屬走勢震蕩，現貨黃金跌0.38%，報4748.05美元/盎司；現貨白銀漲0.7%，報75.87美元/盎司。LME銅價盤中一度上漲1.9%，至每噸12,928美元，創3月17日以來最高，而結算價漲1.3%。

1. 美國3月CPI同比增長3.3%，為2024年5月以來新高

美國3月消費者價格指數（CPI）同比增長3.3%，為2024年5月以來新高，符合市場預期；環比增長0.9%，為2022年6月以來新高，符合市場預期。美國3月核心CPI同比增長2.6%，預估為2.7%，前值為2.5%；環比增長0.2%，預估為0.3%。美國3月份CPI能源價格環比上漲10.9%，創2005年以來最大漲幅。其中汽油指數上漲21.2%。交易員上調對美聯儲年內降息一次的押注。

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，美國3月核心CPI略低于預期。不過，單個月份的數據說明不了太多問題。美聯儲希望看到能源價格回落（并且對關稅傳導效應已經結束有更多信心），而且能源的連鎖影響（如機票、航運價格）更有可能還在后面。

另外，根據密歇根大學的一項調查，由于對能源價格上漲和伊朗戰爭更廣泛影響的擔憂加劇，4月份消費者信心跌至歷史新低。該大學的消費者信心指數暴跌至47.6，較3月份的調查結果下降10.7%，創歷史新低。

2. 三大交易所集體出手，A股交易規則將迎重大調整

4月10日，滬深北交易所分別修訂交易規則，并公開征求意見。滬深交易所明確，盤后固定價格交易方式適用證券范圍由科創板、創業板股票擴展至全部A股和交易型開放式基金。同時，將主板風險警示股票價格的漲跌幅限制比例由5%調整為10%。此外，深交所表示，在創業板引入做市商制度，同時調整創業板股票協議大宗交易成交確認時間。北交所推出盤后固定價格交易，同時增加風險警示股票和退市整理股票的風險揭示安排，并設置風險警示股票單日買入數量上限。

3. 證監會發布深化創業板改革意見

中國證監會4月10日發布《關于深化創業板改革更好服務新質生產力發展的意見》。其中提到，增設創業板第四套上市標準，為新興產業和未來產業領域優質創新創業企業提供更好金融服務。建立IPO預先審閱機制。深化新股發行定價機制改革。在創業板引入做市商、大宗交易實時成交確認、ETF盤后固定價格交易等機制安排。允許基金投顧配置創業板ETF。優化創業板指數、ETF和期貨期權品種體系。

4. 業績虛假記載！海泰發展將被ST

海泰發展4月10日晚間公告，公司收到天津證監局《行政處罰事先告知書》，因2021年至2022年年度報告存在虛假記載，公司股票將被實施其他風險警示，股票簡稱將變更為“ST海泰”，股票將于4月13日停牌一天，4月14日起正式實施其他風險警示。

5. 北方稀土、包鋼股份再度上調稀土精礦價格，環比漲幅約45%

10日，包鋼股份與北方稀土相繼發布公告稱，上調2026年第二季度稀土精礦關聯交易價格。兩家公司都公告稱擬將2026年第二季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅38804元/噸(干量，REO=50%)。若REO含量每增減1%，不含稅價格相應增減766.08元/噸。此前兩家公司公告稱，2026年第一季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅26834元/噸。據此估算，此次價格環比上漲約45%。

6. 阿里認領神秘AI視頻模型“歡樂馬”

近日，一款名為HappyHorse的AI視頻生成模型，悄然登頂全球知名AI基準測試機構Artificial Analysis榜首。4月10日，阿里巴巴ATH方面表示：HappyHorse是阿里ATH旗下創新事業部研發的模型，目前正處于內測中，也會于近期開放API。

7. 光纖龍頭回應：不存在運營商推遲集采的情況

4月10日，光纖概念集體走弱，法爾勝、匯源通信、亨通光電、長飛光纖等多股下跌。有市場傳聞稱，此次回調主要系運營商集采推遲，或導致相關企業營收受影響。對此，長飛光纖表示，相關集采消息并未正式出臺，因此不存在推遲的情況。運營商集采信息應以官方公布信息為準。

8. 中國證監會印發2026年度立法工作計劃

中國證監會結合監管工作實踐和市場各方關注，于近日制定了2026年度立法工作計劃，對全年的立法工作做了總體部署。中國證監會將按照立法工作計劃積極推動各項制度文件出臺。納入中國證監會2026年度立法工作計劃的規章項目共有20件，包括“力爭年內出臺的重點項目”8件以及“需要抓緊研究、擇機出臺的項目”12件，立法的重心是進一步健全資本市場法律制度體系，提高制度包容性、適應性，加強資本市場重點領域監管，維護市場平穩健康發展，切實保護廣大中小投資者合法權益。

9. 證監會啟動上市公司治理專項行動

證監會自4月起啟動上市公司治理專項行動。目標是發揮資本市場對完善公司治理的推動作用，形成參與各方積極履職、相互制衡，助力企業科學決策的良好生態。行動提到督促造假公司追回超額發放的高管績效薪酬。督促上市公司完善內部薪酬管理制度。對財務造假且薪酬與業績掛鉤的上市公司，督促追回虛假業績對應超發的高管薪酬。

10. 香港金管局：向碇點金融及匯豐銀行發出首批穩定幣發行人牌照

香港金融管理局4月10日宣布，金融管理專員根據《穩定幣條例》向碇點金融科技有限公司及香港上海匯豐銀行有限公司授予穩定幣發行人牌照，以在香港發行穩定幣。牌照于今日生效。根據持牌人的業務計劃，待相關準備工作完成后，他們擬于未來數月內開展業務。

11. 美股光通信龍頭Lumentum稱2028年光通信產能已售罄，行業景氣或持續5年

美股光通信龍頭Lumentum首席執行官邁克爾·赫爾斯頓周五稱，科技巨頭對該公司光學組件的需求正在加速，用不了多久連2028年的產能都要賣完了。他表示：“美國幾家超大規模云廠商的資本開支規模極其龐大，而且看起來完全沒有放緩的跡象。我們的產能正越來越跟不上需求。”他還表示，目前來看，這一輪行業周期至少還能維持5年左右的景氣持續性。

1. 李強主持召開經濟形勢專家和企業家座談會

中共中央政治局常委、國務院總理李強4月10日下午主持召開經濟形勢專家和企業家座談會，聽取對當前經濟形勢和下一步經濟工作的意見建議。李強強調，要著力推動服務業優質高效發展，面向人們全生命周期生活需求和企業全過程生產經營需求，深入實施服務業擴能提質行動，堅持發展和監管統籌，培育更多“中國服務”品牌。同時深化拓展“人工智能+”，加快制造業數智化轉型，通過先進制造業和現代服務業深度融合、雙向賦能，支撐產業體系整體躍升。

2. 國家統計局：3月份CPI同比上漲1.0% PPI同比由降轉漲

國家統計局發布2026年3月份CPI和PPI數據。3月份，春節長假后消費需求季節性回落，居民消費價格指數（CPI）環比下降0.7%，同比上漲1.0%，扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲1.1%。受國際大宗商品價格快速上行、國內部分行業供需關系改善等因素影響，工業生產者出廠價格指數（PPI）環比上漲1.0%，同比上漲0.5%。工業生產者購進價格環比上漲1.2%，同比上漲0.8%。

3. 625億元，第二批資金已下達

近日，國家發展改革委會同財政部，及時向地方下達了今年第二批625億元超長期特別國債資金，支持地方繼續平穩有序實施消費品以舊換新政策。下一步，有關部門將繼續指導地方，合理把握工作節奏，優化完善資金使用計劃，加強資金監管，規范補貼申領和資金審核，提高補貼兌付效率，開展騙補套補、“先漲后補”等專項整治。

4. 五部門聯合發布《人工智能擬人化互動服務管理暫行辦法》

國家網信辦等部門聯合公布《人工智能擬人化互動服務管理暫行辦法》，自2026年7月15日起施行。國家網信辦有關負責人表示，《辦法》旨在促進人工智能擬人化互動服務健康發展和規范應用，維護國家安全和社會公共利益，保護公民、法人和其他組織的合法權益。擬人化互動服務的發展與治理需要政府、企業、社會、網民等多方參與，共同維護良好網絡生態，促進人工智能向上向善。

此外，教育部等五部門印發《“人工智能+教育”行動計劃》，到2030年，人工智能與教育深度融合格局基本形成，構建起縱向貫通、橫向聯通的人工智能全學段教育和全社會通識教育體系，人工智能人才培養規模與質量顯著提升，形成全民人工智能素養培育長效機制。

1. 腦機接口等國家標準發布

近日，市場監管總局（國家標準委）批準發布一批重要國家標準，涉及新興領域、傳統產業、生態環保、安全生產、百姓生活等方面。在新興領域，發布智能網聯汽車、半導體器件、腦機接口、北斗芯片等18項國家標準，助力前沿技術領域高質量發展。發布鋰離子電池、移動電源及工業電源系統等8項國家標準。發布電磁、納米、通信、電聲設備及材料等19項國家標準。發布智能船舶、船用甲醇燃料發動機等14項國家標準。

2. 中汽協：3月汽車出口環比增長30.2%，同比增長72.7%

據中國汽車工業協會數據，今年3月，我國汽車產銷分別完成291.7萬輛和289.9萬輛，環比分別增長74.4%和60.6%，同比分別下降3%和0.6%。3月汽車出口87.5萬輛，環比增長30.2%，同比增長72.7%。其中，新能源汽車出口37.1萬輛，同比增長1.3倍。中國汽車一季度出口222.6萬輛，同比增長56.7%。其中，新能源汽車出口95.4萬輛，同比增長超過120%。

3. 官方約談7家涉火車票銷售第三方平臺

中央網信辦、國家鐵路局聯合約談攜程、同程、去哪兒、飛豬、美團、智行火車票、高鐵管家等7家涉火車票銷售業務的第三方互聯網平臺，要求相關平臺應當嚴格落實網絡安全相關法律法規要求，不得利用自動化程序實施大規模、高頻次的搶票操作干擾鐵路12306平臺的安全核驗措施，不得干擾、危害鐵路12306平臺的安全穩定運行。

4. 工信部：堅決破除光伏行業“內卷式”競爭

4月10日，工業和信息化部召開2026年全國電子信息制造業高質量發展行業會議。會議強調，堅持價值導向，推動先進計算產業高質量發展，加快構建高效統一的人工智能芯片計算互聯生態，牽引產業鏈條向更高價值環節躍升。堅持問題導向，認真分析當前產業面臨的形勢挑戰，針對性提出發展路線圖，堅決破除光伏行業“內卷式”競爭，提升重點產業鏈供應鏈韌性與安全水平。

昨日，A股方面，滬指漲0.51%報3986點，深證成指漲2.24%，創業板指漲3.78%創逾4年新高。電池、證券、鹽湖提鋰、穩定幣概念、光伏設備、物流等板塊上漲，貴金屬、港口航運、豬肉、光纖概念、養殖業等板塊下跌。

港股方面，恒生指數漲0.55%，國企指數漲0.5%，恒生科技指數漲0.8%。鋰電池、存儲概念、中資券商股、汽車股等上漲，光通信、紙業股、鋁業股、鋼鐵股、有色金屬股等下跌。

主力動向，南下資金凈賣出港股28.15億港元。其中：凈買入阿里巴巴-W 9.45億、國泰君安國際4.8億、中芯國際3.92億；凈賣出盈富基金27.36億、南方恒生科技8.79億、長飛光纖光纜5.67億。

龍虎榜中，當日凈買入額前三為德明利、英唐智控、三瑞智能，分別為4.93億元、4.69億元、3.82億元。涉及機構專用席位的個股中，當日凈買入額前三為三瑞智能、英唐智控、大為股份，分別為2.32億元、1.33億元、8776.49萬元。

兩市融資余額：截至4月9日，上交所融資余額報13129.94億元；深交所融資余額報12690.79億元；兩市合計25820.73億元，較前一交易日增加74.21億元。