盈利領跑卻投訴纏身 招聯消金合規難題待解

2026年開年以來，作為持牌消費金融行業盈利標桿的招聯消費金融股份有限公司（以下簡稱“招聯消金”），頻繁陷入用戶投訴與監管關注的雙重輿論場。這家由招商銀行與中國聯通聯合發起、注冊資本100億元的頭部機構，一邊延續著行業領先的盈利表現，一邊卻在貸后管理、息費定價等環節面臨諸多爭議，其合規治理能力與市場口碑形成鮮明反差。

公開信息顯示，招聯消金成立于2015年3月，是經國家金融監督管理總局批準設立的全國性持牌消費金融公司，依托兩大股東的渠道資源，主打線上純信用小額消費信貸業務，核心產品“好期貸”覆蓋銀行傳統信貸難以觸達的長尾客群，通過招商銀行APP等多渠道獲客，形成了全線上化的運營模式。2025年上半年，公司交出的業績數據凸顯其行業地位：實現營業收入78.99億元，凈利潤15.04億元，截至6月末總資產規模達1577.22億元，凈利潤規模持續位居國內持牌消費金融行業首位。

但這份亮眼的盈利成績單，未能掩蓋其業務運營中的突出問題。用戶投訴集中爆發，成為困擾招聯消金的核心難題。截至2026年3月15日，黑貓投訴平臺公開數據顯示，招聯消金累計投訴量已超2.94萬條，近30天新增投訴量達351條，其中多數投訴聚焦于催收違規、息費爭議兩大領域。多位用戶反饋，逾期后不僅面臨高頻催收騷擾，還遭遇信息泄露、第三方騷擾等問題，嚴重干擾正常生活與工作。

用戶王黎的經歷頗具代表性。2023年，她通過招商銀行APP申請招聯消金貸款產品，后因資金周轉困難出現逾期。逾期初期，她每天8點至18點不間斷接到來自全國各地的催收電話與短信，后續催收人員竟將聯系方式轉向其家人與同事，“公司同事都知道了我逾期的事，家人也頻繁接到騷擾電話，家庭關系也因此變得緊張”。無獨有偶，另有用戶反映，在與客服明確溝通逾期情況并承諾還款時間后，催收人員仍違規聯系家人，發送恐嚇類短信，且在用戶按約還款后，拒絕就違規催收行為作出解釋。

梳理投訴內容可見，催收違規是核心痛點。不少用戶提及，催收人員頻繁撥打私人號碼，單日撥打次數遠超合理范圍，部分時段甚至延伸至深夜；更有甚者，在能夠正常聯系到借款人的情況下，擅自聯系其同事、單位辦公電話、村干部等無關第三方，泄露逾期信息。還有用戶收到“涉嫌違法”“凍結賬戶”等虛假信息，存在明顯的恐嚇、誤導傾向 。這些行為均與《互聯網金融逾期債務催收自律公約》中“嚴禁騷擾無關第三人”“規范催收行為”的要求相悖。

值得關注的是，招聯消金的催收管理依賴第三方機構。官網披露的合作信息顯示，公司目前合作的催收服務供應商共12家，其中包括四川莫名信息科技有限公司等BPO服務提供商。這類機構核心業務涵蓋金融機構委外清收，曾中標多家國有銀行、股份制銀行的信用卡及信貸逾期清收項目。但用戶投訴與監管處罰顯示，第三方催收機構的不規范操作，正持續傳導至招聯消金的品牌口碑。

除催收問題外，息費定價與逾期罰息爭議也引發用戶不滿。消費者張鵬反饋，其借款本金僅7000余元，逾期后除正常利息外，被要求額外支付1000余元逾期利息，綜合資金成本顯著上升。記者查閱相關借款合同發現，招聯消金對逾期貸款按日計收罰息，日罰息利率為0.0975%，合同中未明確標注年化利率。經測算，該日罰息對應的單利年化利率為35.59%，復利年化利率達41.83%，遠高于常規信貸產品利率水平。

另有用戶提供的借款信息顯示，一筆5萬元、分36期償還的貸款，總計需支付利息20964.08元，借款界面標注的單利年化利率為23.9805%，貼近24%的監管紅線。疊加逾期罰息后，借款人的綜合融資成本進一步攀升，部分用戶反映借款短期內利息支出占比過高，提前還款還需支付額外費用，加重了還款壓力。

監管層面，針對消費金融行業的合規要求持續收緊。2025年4月，國家金融監督管理總局發布《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》，明確要求加強貸后催收管理，對違規催收行為及時糾正，情節嚴重的終止合作，同時要求明確綜合融資成本。該通知于2025年10月正式施行，進一步劃定網貸利率不得突破24%的紅線。《最高人民法院關于進一步加強金融審判工作的若干意見》也明確，金融借款合同中利息、復利、罰息等費用總計超過年利率24%的部分，借款人請求調減的，應予支持。

但招聯消金的合規短板始終未能徹底解決。2025年12月31日，深圳金融監管局發布行政處罰信息公示表，招聯消金因合作機構管理不審慎、貸后資金用途管理不到位，被罰款50萬元，相關責任人被給予警告。這是繼2022年1月因營銷夸大誤導、催收行為不當等八項違規被罰款290萬元后，再次因同類問題受到監管處罰。頻繁的監管處罰與持續的用戶投訴，折射出其在貸后管理、第三方管控、息費定價等核心環節的治理漏洞。

業內人士分析，消費金融公司的盈利模式與商業銀行存在差異，資金主要來源于股東注資與市場融資，資金成本相對較高，且服務客群多為還款能力較弱的長尾群體，小額、短期、無抵押的產品特性導致獲客與風控成本偏高，逾期后司法追繳周期較長，部分機構傾向于通過較高定價覆蓋風險。但監管紅線的明確與行業競爭的加劇，正倒逼這類機構轉型。當前，消費金融行業馬太效應凸顯，部分機構實現營收凈利雙增，而招聯消金2025年上半年出現營收、凈利潤雙降，總資產規模收縮，業績下滑態勢延續。

面對投訴與監管壓力，招聯消金的應對仍顯被動。多位用戶表示，就違規催收、息費爭議等問題向客服反饋后，多得到“正在處理”“流程合規”等模糊回應，缺乏實質性整改與補償。截至發稿，已有用戶通過全國銀行保險消費者投訴維權熱線12378提交維權申請，要求招聯消金就息費收取標準提供合規說明，并針對催收違規行為展開調查。

作為行業頭部機構，招聯消金的盈利領跑優勢與其合規短板形成強烈反差。在監管趨嚴、用戶維權意識提升的背景下，如何平衡盈利目標與合規要求，優化貸后管理流程、規范第三方合作、明確息費定價標準，成為其亟待解決的核心問題。對于依賴長尾客群的消費金融行業而言，頭部機構的合規治理不僅關乎自身口碑，更影響行業整體的健康發展。唯有嚴守監管底線、聚焦用戶權益保護，才能實現可持續發展，真正踐行普惠金融的核心定位。