DRAM價格飆升100% 國內“穩定器”穩住供應

據韓媒及業內消息，三星電子已經完成與主要客戶的第一季度DRAM供貨價格最終談判，其用于服務器、PC及移動端的通用DRAM產品均價較上一季度大幅上漲約100%，實現翻倍。SK海力士與美光科技緊隨其后，以相近的幅度完成了一季度的供貨合同談判。

多家行業研究機構認為，此番漲價的直接推手是AI算力需求的爆發式增長。隨著AI大模型從訓練走向大規模推理部署，對內存資源的消耗正呈現出指數級擴張態勢。

行業數據顯示，一臺AI服務器對DRAM的消耗量達到傳統服務器的8至10倍。據美國彭博信息研究公司數據，2025年數據中心對DRAM的需求已飆升至全球總消耗量的約50%，較五年前的32%大幅上升。這一占比預計還將繼續攀升，到2030年，AI服務器將占全球內存消耗量的60%以上。

與井噴的需求形成鮮明對比的，是供給端的嚴重滯后。一座先進的12英寸晶圓廠從動土到量產通常需要2至3年時間。盡管三星、SK海力士和美光均已宣布大規模擴產計劃，但新增產能至少要到2028年或以后才能釋放。

與此同時，AI基礎設施建設仍在加速。亞馬遜、Alphabet、Meta和微軟預測，2026年合計資本支出將達到6500億美元，較去年的創紀錄水平再增長約80%。

“這不是一個短期的周期性上漲，而是內存產業正在經歷一場根本性的‘升級’，”一名投資證券分析師在報告中如此評價當前市場。

值得關注的是，供給緊張正在演變為結構性鎖定。據分銷行業消息，SK海力士與三星的絕大部分先進產能已被北美云巨頭通過長期供貨協議鎖定，公開市場上能夠流通的高端內存貨源已變得極為稀缺。市場調查機構 Datadome 稱 AI 爆發式增長導致服務器用 DDR5 內存供不應求，引發了大規模黃牛搶購。

根據騰訊科技報道，小米總裁盧偉冰在MWC展會上對內存漲價的瘋狂程度進行了量化。盧偉冰透露，今年一季度內存的報價大約是去年一季度價格的近4倍，“一個12GB+256GB的存儲(組合)，在價格低點時，大概30多美元，四倍的話意味著它已經到了120-130美元。”報道指出，“存儲之困，不管是國產手機，連巨頭蘋果也頂不住。”

在這一背景下，全球第四大DRAM供應商——中國的長鑫科技——其戰略地位正日益凸顯。

根據公開信息，長鑫科技最新DDR5產品最高速率已達8000Mbps，顆粒容量為24Gb。DDR5作為AI訓練、云計算等高算力場景的“標配”，其在全球服務器市場的出貨占比已突破90%。長鑫科技的DDR5產品在速率和容量上均已達到國際先進水平，成功卡位當前最主流的高端市場。

同時，長鑫科技還推出了基于DDR5的七大模組系列；其中MRDIMM模組因較傳統RDIMM大幅提升帶寬等優勢，被視為搶占下一代數據中心市場的戰略制高點的，這也是當前美光、SK海力士等國際巨頭搶灘布局的重點領域。

一位業內分析師指出，中國智算中心建設正在蓬勃發展，長鑫科技的DDR5及其模組產品正好為這一需求缺口提供了解決方案。根據公開信息顯示，長鑫科技已進入阿里云、字節跳動、騰訊等頭部企業的供應鏈，推動智算中心落地。

在這場由AI驅動的“存儲超級周期”中，三大國際原廠的一季度提價，或許只是全年漲價的序幕。當科技巨頭不惜接受100%的漲價幅度也要提前鎖定供應協議，內存已經是關乎AI競爭格局的戰略資源。因為，面向未來的較量，不僅拼算法、拼算力，更拼誰能握緊戰略物資穩定的供應。