要降息了，怎么鎖定高利率

最近和朋友聊比較多的，就是美元降息的事。

9月份降息的概率，已經非常大。

老美就業數據軟了，7月通脹數據也低于預期，關稅對通脹沒有明顯影響。

雖然昨晚的PPI數據上漲超過預期，但這也很難改變降息的節奏了。

我看了下芝商所CME的FedWatch，這是一個預測降息的工具，9月降息25個基點的概率，依然超過90%。

現在關鍵的問題是，美元降息有啥影響？

降息是一個信號，是資金流向開始變化的信號。

它會影響到全球資產的估值，對市場流動是利好，一些對利率敏感的優質資產，比如對美股科技股，可能會迎來一波機會。

但是，很多穩健型理財，尤其是定存這種無風險收益，卻是直接下降的。

比如前兩年，美元定存收益可以到5%以上；美元貨幣基金年化收益可以到5.5%，場內的短期美債派息率也在5.5%左右。

隨著去年降息周期的開啟，利率開始下調，目前美元定存還能有3.5%左右。

但是隨著接下來，9月份的降息，利率又回開始新一輪的下調，美元定存的收益只會越來越低，估計年內就會降到3%以下。

一旦美元松動，港元作為錨定貨幣，勢必跟隨。

而人民幣這邊更簡單，經濟數據疲弱、地產仍在調整、出口承壓，本身就存在政策寬松壓力。內地原本就很低的利率，還會繼續走低。

怎么鎖定高利率？配置什么資產比較好？

我建議重點關注兩個方向：

第一，債券類資產，尤其是美債。

在預期降息的階段，美債是最直接的受益資產。

為什么？

因為債券價格和利率是反向關系。

舉個例子，如果你今天買了年息4.5%的10年期美債，未來利率降到3%，市場上再也沒有這么高息的債券了，那你這張債就變得更值錢，你不僅能賺利息，還能賺升值差。

也就是說，接下來你可以賺利息+資本利得雙收益。

想長期吃息，可配置長期美債，比如10年期以上的。

這類債券目前票息率較高，隨著降息，長期債券價格會上漲。

可選擇長期美債ETF，如TLT。

當然，也可以買入一些收益更確定的、分紅類的債券基金，目前還有年化派息5.5%的產品。

要注意的是，最好在正式降息之前布局，因為一旦消息兌現，利率下行空間就被市場提前反應了。

第二，香港中短期儲蓄險，鎖定保證高收益。

另一類特別適合穩健投資者的，就是香港的儲蓄分紅保險，尤其是中短期儲蓄險。

什么叫中短期？

比如一次性存進去，5年拿出來，就有一個非常不錯的收益。

尤其值得強調的是，有一類產品的短期收益，是確定性的，能保證有4%以上的收益。

對，你沒看錯，這不是預期收益，而是確定的、100%能拿到的收益，并且寫進保單合同，不受市場波動影響。

這是在高息時期，有些保險公司，為了差異化競爭，推出的中短期儲蓄產品，不過這類產品不多。

目前市場上，我覺得最好的一款中短期儲蓄產品，5年下來，年化單利有4.2%。

舉個例子，比如按照一次交10萬美元來看，計算了優惠之后，交了9.5萬美元。

到第5年的時候，保證一定變成11.6萬美元，盈利是2.1萬美元，總收益22%。

更簡單點說，你存個100萬人民幣進去，5年后就變成了122萬。22萬的收益，是確定的。

這種產品非常適合穩健的投資者：

如果你有一筆現金短期用不上；想配置美元資產，但又不想冒美股波動的風險；不確定未來3–5年的利率走勢，希望先鎖利再說；尤其是習慣在內地存定期的朋友。

現在內地存1年期，收益率都不到1%了；5年期定存，也只有1.3%。

這么大的收益差距，沒理由不換個地方放。

對這類產品感興趣的可以加微聊，隨著高息階段過去，很可能會下架。

這個窗口期，不會等太久。

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